6月30日，2023年上半年的最后一天，美元对人民币汇率冲高回落。当天，美元对离岸人民币最高达到7.2857，离7.3关口仅一步之遥。但最终收盘报7.2674，回落183点。
整个2023年上半年，美元对离岸人民币上涨了5.01%；而2022年度，美元对离岸人民币涨幅也达到了8.73%。
下半年，美元对人民币的汇率走势会如何？7.3能守住吗？对留学生家庭来说，啥时候换美元更合适？
美元近日冲高回落
上半年对离岸人民币涨5.01%
美元汇率在上半年最后一天冲高回落，跟当天一则消息有关。
据中国央行官网当天发布的消息，央行货币政策委员会2023年第二季度(总第101次)例会6月28日在北京召开，此次会议指出，要深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
就以去年为例，2022年，美元对人民币曾出现两波快速上涨，到去年10月25日，对离岸人民币最高涨到7.3745；11月1日，对在岸人民币也涨到7.3275，创下近15年来的新高。
而在美元对人民币汇率持续大涨的同时，中国相关部门也一再对炒作人民币贬值发出警告。如去年9月底，中国央行曾发声，警告不要赌人民币单边贬值，久赌必输！去年10月底，银保监会也表示：现在抛人民币买外汇，将来一定后悔。
回过头来看，这样的发声，与其说是警告，不如说是善意的提醒。因为之后美元对离岸人民币就出现快速回落，到今年1月份，最低回落到6.7左右。如果有投资者或留学生家庭去年10月底恐慌时高位换入美元，损失达到9%左右，换5万美元要多花3.3万元左右人民币。
如今，美元对人民币汇率再度逼近7.3关口，央行此时发声颇为耐人寻味。
内因、外因结合
美元对人民币持续走强
那么，最近一段时间美元对人民币为何重新走强？
浙江财经大学金融学教授徐敏在接受潮新闻记者采访时表示，美元对人民币的走势，可以从内因、外因两方面进行分析，其中内因为主导因素。
先来看外因。
今年以来，尤其是3月份硅谷银行破产引发美国甚至欧美银行业危机以来，市场曾呼吁美联储停止激进加息，以防止类似于2008年全球金融危机的发生。
不过目前，银行业危机似乎渐渐平息。美联储6月28日公布的2023年银行业压力测试结果显示，美国大型银行拥有可抵御严重经济衰退的足够资本，能在严重经济衰退期间继续向家庭和企业提供贷款。
今年5月3日，美联储上调联邦基金利率目标区间25个基点到5%至5.25%之间。这是美联储自去年3月份以来连续第10次加息，累计加息幅度达500个基点。虽然当时市场预期这很可能是美联储本轮加息周期的最后一次加息，但随着银行业危机缓解，而除了通胀指标依然较高、离2%的目标尚有一段距离之外，美国其他经济数据大多比较乐观，这也让美联储有了继续加息的胆量。
美国最新数据显示，5月份美国新屋销售年化76.3万户，创2022年2月以来最高，大幅好于预期的67.5万户。5月新屋销售环比上涨12.2%，为连续第三个月环比增长，预期为下降1.2%。同时，美国6月份消费者信心指数从5月份的102.5升至109.7，超过接受调查的所有经济学家预期。
在此之前，美国劳工部公布的数据显示，美国5月季调后非农就业人口增长33.9万人，远超市场预期的19万人。美国5月份的失业率虽有所上升，但仍处于3.7%的低位。本周五，美国将公布6月份失业率和非农就业数据。
与此同时，美国5月份消费者价格指数(CPI)同比上涨4.0%，是美国CPI数据自2021年3月以来的最小同比涨幅，但离美联储2%的通胀目标仍有距离。
正是因为良好的经济数据，使得美联储通过加息抑制通胀时少了后顾之忧。目前，市场普遍预期美联储将在7月份再一次加息25基点，年内则可能两次加息。至于降息，则可能要等到明年年中以后了。
从内因来看，一季度我国经济复苏势头强劲，但二季度以来经济修复进程明显放缓，生产和需求端均出现不同程度走弱。因此，虽然美联储仍在加息通道上奔跑，但中国央行执行的却是宽松的货币政策，利率持续走低。其结果是，美元和人民币之间的息差持续扩大，美元的吸引力进一步加大，从而造成美元对人民币持续升值。
实际上，今年以来美元指数整体呈上下震荡走势，今年上半年美元指数还略有下跌。这也印证了本轮人民币贬值的主导因素是内因。
留学生家庭何时换汇
今年底明年初是个好时机
美元持续升值，最操心的除了外贸出口企业，就是留学生家庭。
杭州李先生的孩子今年8月份就要去美国留学，上个月，眼看着美元一步步上涨，一直犹豫着要不要下手。后来在朋友的建议下，还是陆续换了点美元。“当时换汇已经要7.1以上，算上去年换的，现在手头上有六七万美元，下半年的学费和生活费勉强够了。没想到现在已经快到7.3了。”
李先生一部分换汇是在去年初，成功抄底
接下来，美元会继续回调，还是调整后继续向上？对此徐敏表示，理论上，如果不考虑其他因素，往往每年的七八月份是人民币表现最弱的时候；而每年底到第二年初，正是进出口企业结汇高峰，对人民币需求较大，是换汇的好时机。
“央行发声后美元冲高回落，美元短期内快速冲破7.3甚至7.4的可能性不大，但七八月份美元也不可能出现贬值。”徐敏认为。因为在美元继续加息、人民币利率持续下行，美元和人民币息差进一步扩大的背景下，人民币贬值的压力仍然很大。
接下来美元和人民币汇率的走势，同样主要还是看内因，也就是看中国经济基本面能否改善。好消息是，今天公布的6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为50.5，虽然较5月小幅下降0.4个百分点，但已连续两个月位于扩张区间。
至于外因，由于美国还没有达成2%的通胀目标，美联储年内降息的可能性不大。也就是说，美元的高利率将维持一段时间。从目前的分析来看，很可能要到2024年下半年，美联储才会开启降息。
不过，市场是看预期的。如果明年下半年美联储开始降息，明年初美元就有可能开始走弱。“另外，如果中国外贸出口能够复苏，年底售汇换人民币的需求增加，也会提振人民币。”徐敏表示。照此分析，今年底到明年初，应该是一个相对较好的换汇时机。
实际上，去年九十月份，美元一路飙升的时候，徐敏就提醒，去年底到今年初是个换汇的好时机。事后的情况也证明了这一点，今年1月份，美元对离岸人民币最低跌至6.6978，比去年高点下跌了9.2%，这也是今年以来的最低点。
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